Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Сценарий акции краха фондового рынка и банковской системы 1929 года». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Все мы знаем о неизбежности циклических спадов и подъемов в экономике. Каждый новый спад дает возможности для более стремительного подъема. Так было и с Америкой. Начало 20-х годов можно смело назвать экономическим бумом: страна развивалась с невероятной скоростью, а вместе с ней росло благосостояние населения.
Последствия захватили постепенно весь мир
Кризис постепенно расширялся и в другие страны, прежде всего в те, которые были в экономической зависимости от США.
Мировое промышленное производство снизилось на 38 процентов, внешняя торговля на 34 процента, количество безработных достигло 40 миллионов.
В Европе кризис больше всего проявился в Германии и Австрии, которые были зависимы от американского капитала. Следствием стали банкротства большого количества немецких и австрийских банков.
Кризис постепенно проявлялся и в ряде других европейских стран, например, в Англии дошло к девальвации фунта стерлингов. Начали разрушаться и другие валютные системы, привязанные к фунту, марке или американскому доллару.
Во Франции кризис начался только в конце 1931 года, прежде всего благодаря тому, что она никак не была зависима от англосаксонских рынков.
Быстро росла безработица. В 1932 году, к примеру, в Германии семь миллионов человек было без работы, безработица составляла 30 процентов. В Англии безработица достигла своего пика в 1932 году (22 процента), а в Австрии в 1933 году доросла до 29 процентов.
Кризис чувствительно проявился и в земледелии, где быстро снизились цены на продуктов питания. То же наблюдалось и во внешней торговле, где разгорался бой за новые рынки сбыта. Было необходимо заключить огромное количество международных картельных соглашений.
Из-за того, что произошёл крах экономики большинства стран мира, кроме Советского Союза, существовало в людском сознании мнение, что капитализм стоит у своего конца, и что кризис породила демократическая система. Это мнение было на руку фашистам, которые постепенно приходили к власти и обещали введение нового порядка. Можно констатировать, что Великая Депрессия считается одной из главных причин второй мировой войны.
Народные волнения в годы великой депрессии
Ярким примером социальных последствий депрессии стали массовые волнения в народе. Участниками движения 30-х годов становились безработные, женщины, студенты, чернокожие и т.д. особенно активной была молодежь, создав «Конгресс американской молодежи» — центр движения.
В июле 1930 г. на съезде безработных был создан Национальный совет. Он объединял все местные советы безработных. Начались демонстрации безработных с требованиями пищи и работы. Их жестоко подавляли.
Рабочие устраивали стачки. В течение 1930-32 гг. в них приняло участие более 850 000 работающих. Однако забастовки были зафиксированы и в 1933 году.
С 1931 года начались забастовки шахтеров, превратившиеся летом этого года в кровавую бойню с десятками погибших и раненых. Из 50 000 бастовавших порядка тысячи были арестованы, а около 2 000 – подверглись избиениям и травле газом.
В декабре 1931 г. 1,5 тыс. человек осуществили первый «голодный поход» на Вашингтон с участников. Они шли по столице в день, с которого начинала свою работу очередная сессия Конгресса (7 декабря), с требованиями издать законы и начать социальное страхование на государственном уровне.
Еще одним выступлением было шествие 1932 г., прошедшее 7 марта в Детройте. Оно состояло из рабочих завода «Ford», попавших под сокращение. Экономические требования людей не только не были удовлетворены, в ответ на них полиция и охрана Генри Форда начали расстрел шествия. Результатом стала смерть 5-ти человек (1 из них умер от ран через 3 месяца) и ранения более 60-ти. Спустя 60 лет на могилах погибших установят надгробия, где будет высечено, что их жизнь была отдана за профсоюз.
Однако в тот день пострадало от камней и других тяжелых предметов еще и порядка 25 работников полиции. По словам газеты «New York Times» все улицы были в крови. Те, кто уцелел, подверглись жесточайшим репрессиям.
Поход в Вашингтон летом 1932 г. был организован ветеранами Первой мировой войны. Причиной стала невыплата им денег за службу (по 1 доллару в сутки), а вручение сертификатов с отсрочкой оплаты на 20 лет. При этом заложить их можно было только за 50% от стоимости. Ветераны (около 25 000) требовали компенсации и социальных страховок. Гувер отдал приказ войсками разогнать людей, а их лагерь сжечь. Генерал Дуглас Макартур использовал для этой цели танки, кавалерию и слезоточивый газ.
Конец 1932 г. ознаменован вторым «голодным походом» в столицу с требованиями оказать помощь звену рабочих и фермеров, которые все чаще вступали в вооруженные конфликты с полицией.
Летние «фермерские забастовки» 1932 г. выражались в отказе продавать сельхозпродукцию компаниям по ее поставке в города.
Значимое место в этом процессе занимала «Лига объединенных фермеров», которой руководили коммунисты. В 1931 году начал работу «Союз кропперов-издольщиков», куда входили арендаторы земли, среди которых значительную часть составляли бывшие рабы.
Постепенно к движениям подключалась интеллигенция, превращая экономический кризис в политический, угрожающий капиталистической системе.
Великая депрессия в литературе и культуре Америки
Период, когда Америка переживала голод, нищету, болезни, был очень ярко описан во многих литературных произведениях того времени.
Особенно яркий след оставили Теодор Драйзер со своим произведением «Трагическая Америка» и Дж. Стейнбек с книгой «Гроздья гнева».
Из этих шедевров литературы видно, что кризис сделал людей не просто бедными. Он изменил их психологию, задел незыблемый культ бизнеса, как символ «процветания». Кризис доказал, что частнопредпринимательский индивидуализм далеко не всемогущ. И гнев народа теперь был обрушен то, что они раньше обожествляли: на монополии, банки и крупные компании.
Многие писали о фруктах и кофе которые уничтожали, о кукурузе, которую сжигали из – за того, чтобы поддерживать цены, в то время как дети сотнями умирали от голода.
Грабители банков в кино и литературе, такие как Бонни и Клайд превращались в национальных героев, в то время как банкиры были весьма непопулярны.
Уже через несколько месяцев после коллапса рынка акций безработица стала принимать угрожающие масштабы. К марту 1930 года без работы остались более 4 млн. человек. Через год эта цифра увеличилась вдвое. Весной 1932 года число безработных достигло отметки 12,5 млн. человек (10% от всего населения). Пик пришелся на начало 1933 года, когда безработных в Америке было 16 млн. человек. Примерно 17% трудоспособного населения США осталось без средств к существованию. Положение усугублялось тем, что у администрации Гувера не было федеральной программы борьбы с безработицей. Гувер полагал, что проблемы безработных должны решать власти штатов и городские муниципалитеты. Однако практически все промышленные города превратились в банкротов, так что оставшимся без работы людям приходилось уповать на благотворительные фонды и пожертвования частных лиц. Однако этих средств катастрофически не хватало, и в третью зиму депрессии разразился голод. Только летом 1932 года Гувер предпринял попытку решить проблему безработицы на федеральном уровне. Согласно принятому в 1932 году чрезвычайному закону по борьбе с безработицей «Реконструктивная финансовая корпорация» должна была ссудить штатам на борьбу с безработицей $300 млн. Однако «не целевое» использование денег привело к тому, что на выплату пособий по безработице «корпорация» выделила штатам лишь $30 млн. Зато кредит в размере $90 млн. был выдан Central Republic Bank и Trust Company of Chicago. В результате к концу 1932 года федеральная программа помощи безработным потерпела фиаско.
На этом фоне люди, которым удалось сохранить работу, выглядели счастливчиками. Первые месяцы депрессии не отразились на структуре выплат заработной платы. Лишь когда были исчерпаны сбережения оставшихся без работы людей, началось медленное, но верное ее снижение. Поначалу необходимость жесткого урезания зарплаты ставилась под сомнение, поскольку считалось, что сохранение высоких заработков обеспечит существование рынка промышленных товаров. Однако усилий работавших людей было недостаточно для того, чтобы поддержать потребительский рынок на прежнем уровне, поскольку с него практически ушли миллионы разорившихся фермеров и инвесторов. Высокая зарплата уже не могла гарантировать ее обладателю процветание. Товарный рынок стремительно оскудевал. Практически все свои деньги работающее население тратило на пропитание.
Администрация Гувера, стремясь поддержать уровень цен на сельхозпродукты, учредила федеральное фермерское бюро. Получив от государственного казначейства $500 млн., бюро в течение полутора лет скупило свыше 250 млн. тонн пшеницы и около 1,3 млн. кип хлопка, но так и не выполнило своей задачи. Цены на сельскохозяйственную продукцию падали из-за низкой покупательной способности населения, и к 1932 году разорились более 1 млн. ферм.
В надежде хоть как-то улучшить условия сбыта товаров на внутреннем рынке правительство в июне 1930 года провело через конгресс закон, воздвигнувший таможенные барьеры для импорта. В ответ торговые партнеры США немедленно повысили свои ввозные тарифы, затруднив реализацию американских товаров на иностранных рынках.
Тем временем сам «Новый курс» сталкивался с одной политической неудачей за другой. Утверждая, что они представляют собой неконституционное расширение федеральной власти, консервативное большинство в Верховном суде уже признало недействительными такие инициативы реформ, как управление Национального восстановления и управление по регулированию сельского хозяйства.
Чтобы защитить свои программы от дальнейшего вмешательства, в 1937 году президент Рузвельт объявил о плане добавить в состав суда достаточно либеральных судей, чтобы нейтрализовать” обструкционистских » консерваторов.
В 1937 году экономика снова скатилась в рецессию, когда правительство сократило расходы на стимулирование экономики. Несмотря на это кажущееся оправдание политики «нового курса», усиление антирузвельтовских настроений затрудняло ему принятие каких-либо новых программ. Хотя экономика снова начала улучшаться в 1938 году, это второе серьезное сокращение обратило вспять многие достижения в производстве и занятости и продлило последствия Великой депрессии до конца десятилетия.
Трудности эпохи депрессии подпитывали рост экстремистских политических движений в различных европейских странах, в первую очередь нацистского режима Адольфа Гитлера в Германии. Немецкая агрессия привела к началу войны в Европе в 1939 году, и в Америке обратили внимание на укрепление военной инфраструктуры страны, несмотря на нейтральный статус США в 1939 году.
7 декабря 1941 года японцы разбомбили Перл-Харбор, и Соединенные Штаты вступили во Вторую Мировую войну. Промышленность была простимулирована военными заказами, что фактически положило конец Великой Депрессии.
Крах Уолл-стрит как начало Великой депрессии
В середине «ревущих 20-х» фиксировался спекулятивный бум на американской фондовой бирже. Период характеризуется небывалым интересом рядовых граждан к покупке акций. При этом из них 90% не занимались глубоким анализом приобретаемых активов, не смотрели на экономические показатели компаний, а поддавались эмоциям на фоне роста котировок.
Спрос рос, число биржевых игроков увеличивалось, а вместе с этим переоцененные акции обновляли максимумы – сформировались условия для надувания экономического пузыря. Дело дошло до того, что в понедельник инвестор мог купить ценную бумагу за $100, а уже во вторник продать за $200–300. Перспектива легких денег подстегнула активность финансово неграмотного населения.
Многие американцы не просто вкладывали все сбережения, но и брали кредиты под залог приобретенных ценных бумаг. В начале сентября 1929 года промышленный индекс Доу Джонса достиг максимума в $381,17 и начал обратное движение. Контролируемый спад продолжался до конца октября, когда события приобрели совершенно иной характер и ввергли Уолл-стрит в хаос.
Начало кризиса было положено 24 октября. Дату прозвали «черным четвергом», когда суммарно за полтора месяца индекс Доу Джонса обвалился на 20% и достиг $305,85. Перед открытием торгов инвесторы демонстрировали панический настрой, потому что уже за день до этого показатель за одни сутки потерял в цене 4,6%. Ситуацию попытались спасти финансисты Ричард Уитни и Джон Морган, которые приобрели акций на $250 млн.
Предпосылки к развитию или кратко о сути
В 20-х годах прошлого столетия США достигла максимального на тот момент рассвета и встала на путь непрерывного прогресса. В этот период благосостояние среднего класса американцев началось расти. На товарном рынке стал постепенно наблюдаться кризис перепроизводства. Помимо этого на бирже было замечены случаи мошенничества с ценными бумагами.
Основные крупные предприятия страны усиленно стали выпускать акции и продавать подставным компаниям, которые существовали только на бумаге. А с 1921 – 1929 гг для реализации многочисленных проектов банки стали выдавать большое количество займов, но чрезмерное предложение на рынке кредитования привело к резкому снижению ставок, что впоследствии стало причиной кризиса в банковском секторе. Все эти махинации привели к образованию огромного мыльного пузыря на бирже и в банковской сфере, который лопнул в 1929 году.
Крах саморегулируемой экономики
Хронологически Великая депрессия распадается на несколько этапов-кризисов (некоторые этапы проходили одновременно, однако, последовательность была именно такой).
1. Биржевой кризис (1929-1931 гг.) − падение биржевого курса акций.
2. Банковский кризис (1931-1932 гг.) − банкротство банков, вызванное одновременным желанием всех вкладчиков снять средства.
3. Промышленный кризис (1933-1938) − падение потребительского спроса, перепроизводство промышленных товаров, закрытие и банкротство предприятий, появление многомиллионной армии безработных.
4. Сельскохозяйственный кризис (1933-1938 гг.) − сокращение покупательной способности населения на фермерские товары, нерентабельность сельского хозяйства.
5. Кризис торговли (1930-1935 гг.) − недостаточный спрос на сырье, введение международных барьеров для торговли, снижение спроса на импортные товары.
6. Кризис системы международных отношений (1930-1939 гг.) − рассогласованность деятельности мирового сообщества по выходу из кризиса, сосредоточенность на собственных внутриэкономических интересах .
Как уже упоминалось выше, Великая депрессия началась с обвала фондового рынка и панической продажи акций, которые, теряя в цене, создали финансовый пузырь в 30 млрд. долларов. Для преодоления его последствий стране потребовалось 10 лет.
Герберт Гувер, бывший тогда президентом Соединенных Штатов, попытался бороться с кризисом, создав программу чрезвычайной помощи, которая вводила федеральное управление в саморегулируемую экономику страны. Он также запросил у банковской системы средства в размере 150 млн. долларов для организации программы общественных работ, чтобы снизить все увеличивающуюся безработицу. Однако, все это не привело к результату и к лету 1931 г. ситуация ухудшилась (банкротство 2300 банков с депозитами в 1,5 млрд. долларов, 7 млн. безработных) и вплоть до 1936 г. (14 млн. безработных) депрессия прогрессировала.
Если человек счастлив, он не хочет (а зачастую и не может) верить в неизбежное наступление черной полосы. Сколько бы ни было желающих успеть на счастливый локомотив Уолл-стрит, в какой-то момент поток покупателей акций начнет уменьшаться, после чего их стоимость, естественно, станет падать.
Политики предпочитали не замечать надвигающуюся катастрофу, хотя невероятно раздувшийся пузырь был так же очевиден, как эго Гитлера, тогда еще председательствовавшего в НСДАП, но уже готового завоевывать мир. Возможно, предотвратить коллапс могла взвешенная позиция какого-нибудь авторитета. Не исключено, что, если бы Герберт Гувер предостерег американцев, указав на перегретый рынок и высокую долю вероятности его схлопывания, резкого падения удалось бы избежать.
Администрация президента Гувера, стремясь поддержать уровень цен на сельхозпродукты, учредила федеральное фермерское бюро. Получив от государственного казначейства $500 млн., бюро в течение полутора лет скупило свыше 250 млн. тонн пшеницы и около 1,3 млн. кип хлопка, но так и не выполнило своей задачи. Цены на сельскохозяйственную продукцию падали из-за низкой покупательной способности населения, и к 1932 году разорились более 1 млн. ферм. В надежде хоть как-то улучшить условия сбыта товаров на внутреннем рынке правительство в июне 1930 года провело через конгресс тариф Смута-Хоули, вводящий 40%-ную пошлину на импорт. Эта мера стала одним из основных каналов передачи кризиса в Европу, так как сбыт продукции европейских производителей в США был затруднен. В ответ торговые партнеры за океаном немедленно повысили свои ввозные тарифы, затруднив реализацию американских товаров на иностранных рынках, спровоцировав торговую войну.
Вместо плана Дауэса был разработан новый репарационный план. Он был принят в январе 1930 года на Гаагской репарационной конференции и назван планом Юнга по фамилии американского банкира, президента электротехнического треста О. Юнга, возглавлявшего комиссию по разработке мер. В соответствии с этим планом предусматривалось дальнейшее снижение годовых репарационных платежей, а также полная отмена всех форм и видов контроля над финансами и хозяйством Германии в целом, что во многом развязывало руки германскому руководству. По этому плану досрочно (в 1930 году) прекращалась франко-бельгийская оккупация Рейнской области, существенно уменьшалась общая сумма репараций, а срок окончания платежей продлевался на 59 лет.
Но экономический кризис нарушил все расчеты плана Юнга. Поскольку ситуация в экономике Германии принимала угрожающий характер, выполнение нового плана только ухудшало ситуацию. В июне 1931 года президент США Гувер предложил приостановить репарационные платежи на год. В июне 1932 года конференция в Лозанне установила общий объем платежей в 3 млрд рейхсмарок с отсрочкой на 15 лет. Но к этому времени германское правительство в одностороннем порядке уже фактически прекратило все выплаты.
Экономический кризис привел к полному краху политической системы Веймарской Республики, которая не только оказалась неспособной вывести страну из пучины кризиса, но и привела к тому, что в Германии была скомпрометирована сама идея парламентаризма. Реальная власть в стране фактически перешла от Рейхстага в руки президента П. фон Гинденбурга, постоянно призывавшего к реваншу и пересмотру послевоенных границ. В это время на политической арене появилась национал-социалистическая партия (фашисты), во главе которой стоял А. Гитлер, обещавший вернуть Германии ее былое могущество, а также построить в стране «светлое будущее», где не будет кризисов и безработицы, где будет править порядок. Эта партия обещала со временем расширить «жизненное пространство» для Германии и установить мировое господство.
Вторая мировая война и завершение Великой депрессии
Выход из кризиса состоялся только к концу 1939 г. Конец наступил 7 декабря 1941 г., когда японцы разбомбили Перл-Харбор. США вступили во Вторую мировую войну, а промышленность запустилась с новой силой за счет военный заказов.
Эффективность проводимых антикризисных мер оценивается неоднозначно. Кроме того, завершение спада и возвышение Америки больше связывают с начавшейся в Европе войной. Поставки в СССР и страны Британского содружества продуктов, военной техники, боеприпасов, лекарств и стратегического сырья проводились по программе ленд-лиза.
Это не благотворительность, а деловая сделка. По ленд-лизу Америка получала денежное вознаграждение, а оставшаяся целой техника возвращалась производителю (в случае заинтересованности США).
Реформа банковской системы
Сразу после избрания нового президента в ноябре 1932 года на специальной сессии Конгресса было принято решение о временном закрытии всех банков США. На ФРС была возложена обязанность проведения проверки их деятельности, инициировании процедуры банкротства или докапитализации. Работа банковской системы была полностью восстановлена только в марте 1933г.
В этом же году были приняты несколько важных шагов, регулирующих финансовый сектор:
- Принят Закон «Гласса-Стигола», в котором четко разграничивались функции инвестиционных и коммерческих банков. Последние лишились права проведения любых операций с ценными бумагами как собственными, так и клиентскими деньгами. Такое разделение сфер деятельности позволяло успешно избегать повторения обвала фондового рынка, а отмена этого закона в начале 2000-х привела к ипотечному кризису, последствия которого вполне сравнимы с Великой Депрессией.
- Создан Федеральный жилищный банк для кредитования ипотечных организаций и стимулирования жилищного строительства. Он стал прообразом современных государственных агентств Fannie Mae и Freddie Mac.
- Увеличено кредитование сельскохозяйственных предприятий, как наиболее пострадавших от падения цен, а их текущие долги были реструктуризированы на льготных условиях;
Борьба с безработицей и законы о труде
Основная масса безработных была задействована на общественных работах по строительству дорог, мостов, аэропортов, а также других важных для страны инфраструктурных объектов, таких как мост «Золотые ворота» в Сан-Франциско. Это позволило снизить социальную напряженность и обеспечить поддержку минимального уровня потребления.
В июне 1935 года был принят «Закон о трудовых отношениях» или «акт Вагнера», коренным образом изменивший систему отношений между работодателем и наемным работником. Права профсоюзов были значительно расширены, введены обязательные коллективные договоры, право на легальные забастовки, штрафы и уголовное преследование за нарушение закона. Контроль за выполнением был возложен на первое в истории США Национальное управление по трудовым отношениям.
В итоге к 1937 г. безработица в частном секторе сократилась к уровню 1929 года и существенно не изменялась до начала Второй мировой войны.
Начало великой депрессии в США
Большинство специалистов придерживаются мнения, что Великая депрессия началась с биржевого краха США 29 октября 1929 года, который известен как «черный вторник» и «крах 29-го». Наиболее сильно Великая депрессия затронула США, Канаду, Францию, Германию и Великобританию.
Причиной краха Уолл-стрит стал выпуск в продажу большого количества акций по очень низкой цене. От биржевого кризиса, который быстро, как цепная реакция, распространился на другие капиталистические страны, в первую очередь пострадал производственный сектор американской экономики. Уровень промышленного производства был отброшен на 30 лет назад. Финансовый кризис, начавшийся на Уолл-стрит, повлек за собой потерю сбережений граждан, банкротство миллионов мелких и крупных инвесторов, а также резкое сокращение потребления и инвестиций. Последствия кризиса быстро вышли за пределы делового мира и отразились на всем населении страны. В жизни миллионов людей началась черная полоса: они потеряли свои накопления, работу и уверенность в будущем.